Chief Investment Officer DBS, Hou Wey Fook, memandang bahwa investor perlu lebih waspada dalam menghadapi dinamika global yang semakin tidak menentu. Di tengah eskalasi konflik geopolitik dan ketidakpastian makroekonomi, strategi investasi harus dilengkapi dengan manajemen risiko yang lebih kuat.
Salah satu langkah yang disarankan adalah meningkatkan eksposur terhadap aset safe haven seperti emas. Selain itu, mengganti sebagian eksposur saham Amerika Serikat dengan indeks saham berisiko rendah seperti S&P 500 Low Volatility juga menjadi rekomendasi penting untuk menjaga keseimbangan portofolio.
Dinamika Global yang Mempengaruhi Strategi Investasi
Situasi global saat ini menciptakan tantangan sekaligus peluang. Di tengah ketegangan geopolitik dan perubahan kebijakan moneter, investor dituntut untuk lebih selektif dalam memilih instrumen investasi. Berikut adalah beberapa isu utama yang akan menjadi fokus investor di kuartal kedua 2026.
1. Dampak Konflik Timur Tengah terhadap Aset Berisiko
Perang di Timur Tengah terus menjadi sorotan karena potensi dampaknya terhadap stabilitas harga energi global. Iran, sebagai salah satu produsen minyak besar dalam OPEC, memiliki peran penting dalam rantai pasok energi dunia.
Jika konflik berlarut hingga ke Selat Hormuz, jalur kritis distribusi minyak dan LNG global, maka tekanan pada harga energi akan meningkat. Ini berimbas langsung pada ekspektasi inflasi dan kebijakan bank sentral.
Kenaikan harga energi berpotensi memicu kenaikan suku bunga, yang pada gilirannya menekan performa aset berisiko seperti saham. Investor perlu waspada terhadap volatilitas yang tinggi dan menyiapkan portofolio yang lebih tahan terhadap gejolak tersebut.
2. Perubahan Narasi di The Fed dan Pengaruh Kevin Warsh
Kevin Warsh, salah satu anggota The Fed, membawa pandangan baru yang bisa mengubah arah kebijakan moneter AS. Ia optimis bahwa pertumbuhan yang didorong AI bisa memicu pemotongan suku bunga tanpa memicu inflasi.
Namun, ia juga menyuarakan kekhawatiran terhadap dominasi moneter dan menyarankan pengurangan neraca The Fed. Hal ini bisa memicu pengetatan kuantitatif ulang dan memengaruhi bentuk kurva yield.
Sektor keuangan bisa menjadi pemenang dalam skenario ini karena imbal hasil yang lebih curam bisa meningkatkan margin perbankan. Investor perlu memantau pergerakan yield curve dan menyesuaikan eksposur mereka.
3. Diversifikasi Pasar di Luar Sentiment Trading
Ketegangan geopolitik membuat investor beralih ke aset yang dianggap aman. Saham Jepang dan Korea, yang sebelumnya menjadi pilihan populer, mengalami koreksi karena aksi ambil untung.
Namun, menurut Hou Wey Fook, tren ini bersifat sementara. Saat volatilitas mereda, investor akan kembali ke fundamental dan tema jangka panjang seperti logam mulia dan teknologi berbasis AI.
Rekomendasi Investasi untuk Menghadapi Ketidakpastian
Di tengah situasi yang penuh tantangan, penting untuk tidak hanya mengandalkan aset konvensional. Investor perlu memperluas pilihan dan mempertimbangkan kelas aset yang lebih beragam.
1. Tingkatkan Eksposur ke Emas
Emas tetap menjadi aset andalan di masa ketidakpastian. Dengan statusnya sebagai safe haven, emas bisa melindungi portofolio dari tekanan inflasi dan volatilitas pasar saham.
Investor bisa mempertimbangkan alokasi 5 hingga 10 persen portofolio ke emas, baik dalam bentuk fisik maupun ETF. Ini memberikan lapisan perlindungan tanpa mengorbankan likuiditas.
2. Alihkan Sebagian Saham AS ke Indeks Volatilitas Rendah
Saham AS, khususnya yang tergabung dalam S&P 500, tetap menarik. Namun, memilih saham dengan volatilitas rendah bisa mengurangi risiko saat pasar sedang tidak stabil.
Indeks seperti S&P 500 Low Volatility menawarkan eksposur terhadap saham blue-chip dengan fluktuasi harga yang lebih terkendali. Ini cocok untuk investor yang ingin tetap berada di pasar saham namun dengan risiko lebih rendah.
3. Tambah Eksposur ke Pasar Berkembang (EM)
Saham pasar berkembang memiliki potensi pertumbuhan yang tinggi, terutama jika The Fed mulai memotong suku bunga dan dolar melemah. Negara-negara dengan fundamental kuat dan posisi neraca yang sehat bisa menjadi pilihan menarik.
Beberapa pasar seperti India, Vietnam, dan Indonesia menunjukkan prospek positif. Investor bisa mempertimbangkan alokasi 10 hingga 15 persen portofolio ke saham EM.
4. Pertimbangkan Saham Jepang
Jepang kembali menarik karena stimulus fiskal yang akan datang dan reformasi tata kelola perusahaan. Selain itu, selisih imbal hasil yang menarik membuat saham Jepang lebih kompetitif.
Sektor teknologi dan manufaktur Jepang tetap menjadi andalan. Investor bisa memanfaatkan ETF atau reksa dana yang fokus pada pasar Jepang untuk diversifikasi portofolio.
Tabel Rekomendasi Alokasi Portofolio di 2Q26
Berikut adalah rekomendasi alokasi portofolio untuk menghadapi dinamika pasar di kuartal kedua 2026:
| Kelas Aset | Alokasi Rekomendasi | Alasan Utama |
|---|---|---|
| Emas | 5 – 10% | Safe haven, lindungi dari inflasi |
| Saham AS Volatilitas Rendah | 20 – 25% | Stabil, tetap tumbuh di pasar bearish |
| Saham Pasar Berkembang (EM) | 10 – 15% | Potensi pertumbuhan tinggi |
| Saham Jepang | 10 – 15% | Stimulus fiskal, reformasi korporasi |
| Obligasi Pemerintah AS | 15 – 20% | Lindungi dari risiko suku bunga |
| Likuiditas/Kas | 10 – 15% | Fleksibilitas menghadapi ketidakpastian |
Strategi Jangka Panjang dalam Ketidakpastian
Meskipun situasi saat ini penuh tantangan, investor tetap bisa memetik peluang dengan pendekatan yang tepat. Fokus pada diversifikasi, manajemen risiko, dan pemahaman terhadap dinamika makroekonomi menjadi kunci utama.
Investor juga perlu menghindari keputusan emosional dan tetap berpegang pada prinsip dasar investasi jangka panjang. Dengan begitu, portofolio bisa tetap tumbuh meski di tengah ketidakpastian.
Disclaimer
Data dan rekomendasi di atas bersifat informasional dan dapat berubah sewaktu-waktu tergantung pada perkembangan ekonomi global, kebijakan moneter, serta situasi geopolitik yang dinamis. Keputusan investasi tetap menjadi tanggung jawab individu berdasarkan kondisi keuangan dan toleransi risiko masing-masing.
Nurkasmini Nikmawati merupakan jurnalis keuangan dan content specialist yang fokus pada sektor jasa keuangan Indonesia. Keahliannya meliputi perbankan, multifinance, pinjaman online, serta program bantuan sosial pemerintah. Kasmini berkomitmen memberdayakan pembaca dengan informasi finansial yang praktis, akurat, dan aplikatif.